金融机构全面合规管理系列（二）：西方对俄金融制裁的现状、影响及风控要点

随着俄罗斯与乌克兰的地缘冲突演变，以美国为首的西方国家陆续对俄罗斯实施了一系列制裁措施，目前已覆盖了金融、贸易、技术和能源等多个领域。本文试以其中金融制裁的现状为切入点，简要分析制裁的可能影响并提示相关风控要点。

一、 西方对俄罗斯的金融制裁现状

在金融领域，目前西方对俄罗斯采取的制裁措施可以分为五个方面：限制俄罗斯与国际金融体系的连接、制裁俄罗斯主要金融机构、限制俄罗斯的主权债务融资渠道、限制俄罗斯企业的国际融资渠道、针对俄罗斯特定个人的金融制裁。情况概要如下：

第一，限制俄罗斯与国际金融体系的连接。

美东时间2022年2月24日，美国财政部外国资产控制办公室（The Office of Foreign Assets Control of the US Department of the Treasury, OFAC）将俄罗斯联邦储蓄银行（Public Joint Stock Company Sberbank of Russia， Sberbank）和其直接或间接持有50%及以上股权的25个金融公司列入OFAC的代理行和通汇账户制裁清单（List of Foreign Financial Institutions Subject to Correspondent Account or Payable-Through Account Sanctions, CAPTA List）的外国金融机构中。这意味着自特定时点起，除非获得OFAC的豁免或授权，美国金融机构被禁止为或代表这些金融机构开立或维护代理行账户或通汇账户，或处理涉及这些金融机构的美元交易。自当地时间2022年3月12日起，环球银行金融电信协会(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, SWIFT)依据美国、欧盟、英国及加拿大把7家俄罗斯主要银行排除在SWIFT国际资金清算系统之外的联合声明，断开了与这些金融机构的直接连接。

第二，制裁俄罗斯主要金融机构。

美东时间2022年2月22日，美国OFAC将俄罗斯对外经济银行（State Corporation Bank for Development and Foreign Economic Affairs Vnesheconombank, VEB）和俄罗斯工业通讯银行（Promsvyazbank Public Joint Stock Company, PSB）及其子公司等俄罗斯主要金融机构列入特别指定国民清单（Specially Designated Nationals and Blocked Persons List，SDN List）。被列入SDN List的银行及其直接或间接持有50%或以上股份的任何实体将被施行冻结在美资产及禁止交易的措施。欧盟、英国和澳大利亚等其他主要西方国家也采取了类似于美国的制裁方式，对俄罗斯主要金融机构实施制裁或冻结其在本国的资产。

第三，限制俄罗斯的主权债务融资渠道。

美国、加拿大、日本等国及欧盟均就俄罗斯主权债务进行了限制，禁止本国企业和个人直接或者间接与俄罗斯中央实体进行相关债券交易。

第四，限制俄罗斯企业的国际融资渠道。

美国将数十个对俄罗斯经济至关重要的实体列入非SDN菜单式制裁清单（Non-SDN Menu-Based Sanctions， NS-MBS List），禁止美国人或在美国境内为清单实体提供超过14天的新债务和新股权相关的交易、融资等金融服务。

第五，针对俄罗斯特定个人的金融制裁。

当地时间2022年2月25日，美国财政部宣布对俄罗斯总统、外交部长、国防部长、总参谋长、联邦安全局局长等政要实施制裁，将其列入SDN清单。欧盟、英国、加拿大也相继宣布了对俄罗斯某些政要的类似制裁。

二、 中美就对俄制裁的立场差异及其影响

随着俄乌冲突的持续，以美国为首的西方国家对俄罗斯的相关制裁措施也在持续加码。但在对俄罗斯的制裁问题上，中国和美国的立场存在较大差异，各方都在密切关注这种差异可能产生的后续影响。

北京时间2022年2月23日，在中国外交部例行记者会上，外交部发言人华春莹表示，制裁从来都不是解决问题的根本有效途径，中方一贯反对任何非法单边制裁，并希望有关方面能够认真思考，努力通过对话和协商来解决问题。3月2日下午，在国务院新闻办公室新闻发布会上，中国银行保险监督管理委员会主席郭树清也表示，我国不赞成金融制裁，特别是不赞成单边发起的制裁，而且我国不会参加这样的制裁，会与相关各方继续保持正常的经贸往来和金融往来。

而据报道，美国白宫发言人普萨基在当地时间3月7日的例行记者会上则声称，美国并不担心中俄的密切合作，但如果中国不遵守西方对俄制裁，美国有办法来对中国采取反制措施。那么，美国的所谓“反制措施”工具箱有哪些工具呢？有分析认为，目前不排除美国会直接将中国、中国特定组织、特定实体和个人列入其制裁或管制清单，包括：OFAC发布的主要制裁清单（如SDN List）、二级制裁清单；美国商务部发布的出口管制清单，如拒绝人员清单（Denied Persons List, DPL）、未经验证清单（Unverified List, UVL）和实体清单（Entity List, EL）；以及美国国防部发布的涉军企业清单（Communist Chinese military companies List, CCMC List）等。

三、 金融制裁国际局势下的风控要点

基于上述对当前金融制裁国际局势的简要分析，特别向中国金融机构提示相关风险控制要点如下：

首先，强化客户尽职调查，了解客户业务背景，强化名单检索。尤其是对已被美国和其他西方国家列入诸种制裁清单的机构和个人加强客户识别，以便根据制裁局势及风险偏好，采取具有针对性的业务安排及风控策略。

其次，评估与俄罗斯金融机构开展跨境业务的衍生风险。在俄罗斯主要金融机构受到西方制裁的情况下，俄罗斯金融系统的整体制裁风险有普遍化及外溢风险。中国金融机构在与这些机构开展跨境业务时，应评估自身被渠道化而面临的海外制裁风险。

再次，评估美元、其他外币及本币业务的不同制裁风险。由于美元在国际货币体系中的优势地位仍然存续，对于美元业务及与美元挂钩或密切联系的其他外币业务，中国金融机构应审慎评估遵循海外制裁的必要性。当前金融制裁国际局势下，在俄罗斯对中国及其他国家的贸易、金融活动中，人民币将扮演更为重要的角色，中国金融机构应就相关业务机会和风险风控做好两手准备。

最后，建立涉俄业务的特别沟通、报告和决策制度。国际局势瞬息万变，美国等西方国家对俄罗斯的金融制裁影响深广，而中美就对俄制裁的立场差异无疑将增加中国金融机构开展涉俄业务的复杂性及风险指数，因此中国金融机构有必要就此建立特别工作机制，对涉俄业务引发的制裁风险进行及时有效的内部沟通和报告决策，以避免因个案处理不当而引发整体性风险。