企业IPO 上市是企业全面规范各项经营管理的过程，而其中的财务管理工作贯穿于整个活动过程，财务管理的规范化与否是企业通过IPO 审核的基础和前提。在全面推行依法治企的今天，不少优质企业在生产经营过程中紧跟时代发展的潮流，通过建立健全符合自身发展需要的财务合规体系建设，规范了财务管理工作，成功登陆资本市场，使企业的融资渠道更加多元化，资本结构更加合理，为增强企业核心竞争力和提高经济效益提供了有利的支撑条件，推动了企业的可持续发展。但是，在企业实际经营管理过程中，仍有部分企业受过去片面、陈旧的传统经营思维的影响，现代企业治理的合规管理意识不足，对财务合规建设不够重视，缺乏科学有效的财务合规管理制度和机制来规范企业的经营行为，企业因财务合规监管缺失而引起的财务问题层出不穷，为企业IPO 上市埋下了诸多隐患和障碍。因此，筹备上市企业必须清醒地认识到，财务合规管理在企业管理运行中发挥的重要作用，始终坚持问题导向，及时发现并解决企业经营管理过程中存在的财务不合规问题，确保各项财务工作满足上市的规范要求。

一、财务合规管理体系建设对企业IPO 上市的重要作用

IPO 是英文Initial Public Offerings 的缩写，中文简称首次公开募股，是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。企业IPO 上市是一项非常复杂而漫长的系统工作，涉及面广，工作量大，周期长，一般情况下，企业自筹划改制到完成发行上市总体上需要3 年左右的时间，其作业内容和过程相当复杂，涉及企业各个方面的规范运作，其中财务合规建设是IPO 上市的关键一环，财务合规管理是企业合规管理的核心和基础，贯穿于企业生产经营过程中的每一环节，对企业经济活动能够起到有效的制约和监督作用，需要企业相关管理部门重视企业财务合规管理工作，在符合IPO 相关法律法规规定的条件下，结合自身发展规模和实际情况，构建全面、系统、可靠、有效的财务合规体系，确保企业依法合规稳健经营。

正因为财务合规在企业合规体系中的重要作用，所以财务管理不合规引起的财务问题是当前证监会IPO 审核的重点问题之一，实践中不少企业就因为财务问题而导致上市失败，有的企业甚至根本还没有到审查阶段，上市计划就中道而止了。根据相关数据显示，2022 年以来截至5 月30 日，A 股IPO 共有213 家企业上会，其中被否13 家，被否率6.10%。从各板块被否企业数量来看：创业板7 家、上交所主板5 家、深交所主板1 家、科创板和北交所0 家，其中沪主板被否率最高，达25%。从2022 年的13 个被否案例来看，总结出被否的6 大主要原因：财务会计、规范运营、独立性、持续盈利能力、主体资格以及信息披露，其中因财务会计被否提及次数为23 次。对此，从中可以看出IPO 上市过程当中对企业财务管理审核力度有着极高的要求。近年来，不乏有行业领域当中的佼佼者，由于财务管理不规范，导致滥用会计政策、财务舞弊等违法事件屡见不鲜，不仅构成企业IPO 上市之路的绊脚石，而且给企业的未来发展带来了严重的负面影响，甚至对企业的生存发展形成致命的打击。因此企业要想成功通过IPO 上市，必须注重对财务合规体系建设，若企业无法满足这一基础条件，将无法顺利进行IPO上市。

企业财务合规管理体系建设，是衡量企业可持续发展能力的重要标准之一，企业在筹备上市过程中，通过构建科学和完善的管理体系和运行机制，使企业的管理能力进一步提升，特别是对于优化和完善现代企业制度具有很强的促进作用；随着企业管理制度的不断完善，也会使企业管理体系更加完善，能够为企业IPO 上市之后的未来发展创造有利的基础，从而推动企业的可持续发展。同时，企业IPO 上市还可以扩大企业的知名度和影响力，帮助企业有效解决企业融资的问题。IPO 通过后，企业融资能力和财务管理能力将发生根本性变化，企业自身的资金募集能力会显着提升，这也将使企业融资管理能力与过去相比会有很大的进步和提高。同时，企业IPO 上市也对企业的财务合规管理提出了更高要求，企业将更加重视财务信息的公开、透明，进一步促使企业财务管理规范化建设有效发展。

因此，建立健全财务合规管理体系建设，确保财务工作的合规性对企业IPO 上市至关重要，企业应当将财务合规管理体系建设融入到企业IPO 上市体系当中，及时发现和解决企业经营管理过程中存在的问题，不断优化和完善企业财务合规管理制度，为企业成功实现IPO 上市保驾护航。

二、IPO 相关法律规定对财务合规管理的具体要求

从上市监管和审核方面来看，首次公开发行财务审核的首要目标，是要判断申报企业是否符合IPO 条件及财务合规标准。也就是说，企业想在IPO 上市中顺利通过审核，确保IPO 成功，首先要保证自身财务管理的合规性。

对于IPO 企业，财务的合规性要求参照对上市公司的合规性要求，在审核的过程中，甚至更为严格。证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》等上市相关法律法规，对企业财务合规作出了具体、明确的规定，企业要想通过IPO 上市，必须满足规定的财务合规条件。其中：《首次公开发行股票并上市管理办法》第三节专门就财务与会计合规要求作出了具体的规定，内容涉及发行人的财务指标要求、会计基础工作规范、内部控制有效性、关联方交易、税收管理、财务禁止事项、影响持续盈利能力的财务事项等。总之，企业要想获得IPO 上市，必须规范企业自身财务管理，确保管理过程更加合法，满足IPO 上市要求。

三、企业IPO 上市过程中财务合规管理体系建设中存在的问题

1.企业IPO 上市财务合规管理体系和方式不健全

财务合规管理体系是企业规避风险、有效进行成本控制进而实现稳健经营的必要手段，优化和创新企业财务合规管理体系，可以使企业防患于未然，在市场竞争中占据一席之地，因此，不少优质企业非常重视企业财务合规管理体系的创新与转变，结合单位实际，确立了权责清晰的部门职责和岗位职责制度，建立和完善财务合规管理制度，对企业财务进行严格的审核和监督，以达到有效配置并合理利用资源的目的。但是实践中，仍有不少企业在财务管理上还存在一些问题，诸如认识程度不足、管理手段和方式落后、管理的程序不够规范等方面，极大地制约了企业管理水平提升和企业的进一步发展。一方面，不少企业高层管理人员更多关注企业短期收益最大化，而对财务合规管理体系建设工作的重视程度严重不足，忽略了因缺乏合规管理引起的各类风险，部门职责和岗位职责交叉现象普遍，认为跟数据相关的工作都应该被划分至财务部门管理，而其他部门只需要进行配合即可。此种工作形式，严重忽视了财务合规管理体系建设的重要性，部门之间、各个岗位人员之间扯皮、推诿现象不断发生，工作效率低下，进而导致各项财务合规管理机制趋予形式化，财务监管作为最后一道防线难以发挥其应有的作用，使企业面临较多的IPO 上市财务不合规问题而形成上市障碍。另一方面，在企业IPO 上市过程当中，虽然一些财务管理人员掌握着较为全面的理论知识，但是在实际应用过程中不尽如人意，尤其是一些相对较为年轻的财务管理人员，由于缺少实际工作经验，加之缺少计划、组织、沟通和应变能力，使得财务合规管理工作无法有效开展和推进。

2.IPO 上市中涉及的税务合规管理体系有待提升

在企业IPO 的过程中，涉税问题一直是IPO 审核的重点，直接关系到企业IPO 的成败。相较于已经上市的企业，拟IPO企业多数处在发展初期，其税务管理能力相对薄弱，风险防范意识相对淡薄，在经营过程中容易出现各种各样的税务风险，而税务问题是企业IPO 进程的一大障碍，已成为IPO 被否决的最常见原因之一。常见税务问题主要集中在偷税漏税、欠税补缴、整体变更及分红纳税、税收依赖、纳税评级下调等。不少企业在进行IPO 之前，对于收入的会计核算，往往采用开票确认收入，并始终保持会计报表上的会计收入与增值税和企业所得税申报的收入一致。进入IPO 程序后，增值税收入和企业所得税收入需严格按照税法规定的纳税规则确认，而收入确认则需要严格遵循企业会计准则的规定，中间往往会涉及收入和利润的调整、流程转和企业所得税的补缴问题以及由此带来的税收滞纳金问题，其中涉及补税的性质和金额将决定企业补税行为是否构成IPO 审核中的实质障碍。还有一些拟IPO 企业整体变更为股份有限公司时，很可能存在以未分配利润转增资本的情况，股东往往会认为这种行为未带来现金流入，只是资金用途的变化，而忽视缴纳个人所得税。另外，对于一些技术创新型的拟IPO 企业中可能会存在税收优惠依赖问题，给企业带来潜在的税务风险。在实际操作中，如果税收优惠的比例占各期利润的20%以上，很可能会构成严重的税收依赖问题，对企业的持续盈利能力产生重大不利影响，无法通过证监会的审核，导致企业IPO 失败。如果拟IPO 企业因税务问题导致IPO 被否，将会对企业声誉造成重大负面影响，不利于企业持续健康发展。

3.财务风险管控质量有待提升

由于企业财务风险管控无法带来直接的经济效益，不少企业管理层在实际的经营发展过程中往往更加关注眼前的利益，而忽视财务风险管控建设，没有结合实际情况，制定出符合企业自身发展的财务风险管控评价机制，导致风险管控环节薄弱。有些企业在生产运营过程中，为节省人员成本，未严格遵守不相容职务分离原则，一人身兼多职，导致财务人员工作量大，往往因疲于应付完成工作以及岗位职责缺乏监督而出现各种各样的财务问题。在这样在进行财务风险管控当中，财务管理混乱在所难免，企业因缺乏完善的财务风险管控机制，容易造成财务风险管控数据信息不准确，无法有效进行风险识别，不能很好地为企业决策层提供动态、全面、有效、及时的财务风险信息，使企业经营方案、生产经营活动不能及时合理调整、应对，降低了企业财务风险管控力度。有些企业即使制定了较为全面的制度，但是在实际的经营过程中未严格执行相关制度，或者为应付检查而临时制定制度，导致制度执行不到位，流于表面形式，财务风险频频发生。在这样的环境下，财务部门极容易被边缘化，财务人员很难真正地深入到企业的各项业务当中，使得企业财务风险管控监督职能被进一步削弱。据相关媒体报道，因缺乏财务风险管控机制导致的财务问题已成为企业闯关资本市场普遍面临的“拦路虎”，如持续经营能力问题、关联交易问题、内控制度问题、财务真实性合理性问题，以及应收款项、坏账等。

4.财务管理人员综合素质有待提高

企业内部财务管理专业技能人才缺乏，财务合规管理意识不足，财务队伍整体素质偏低，导致财务工作不规范，是当前部分拟IPO 企业存在的一个较为突出的财务问题。拟IPO 企业人才匮乏，其原因主要有四个。第一，企业管理层重经营轻管理，缺乏预见性，未从长远角度考虑企业发展的持续性，导致财务部门专业技术力量配置薄弱，岗位分工不合理，财务管理人员的综合素质及职业技能水平整体偏低。第二，部分会计人员缺乏自主学习的意识和动力，专业水平停滞不前。随着国家会计政策和准则的不断更新，部分会计人员由于知识结构老化，职业判断能力不强，政策运用和业务处理不准确等原因，不能满足社会和企业发展的需求，造成了一系列会计信息失真的问题。第三，会计诚信缺失，丧失职业道德素养。部分财务人员为获得非法利益或受他人胁迫，随意滥用会计制度时间差或随意调整财务数据，导致会计造假、财务欺诈现象时有发生。第四，法律意识淡薄，违法犯法行为屡禁不止。部分财务人员为了一己私欲，非法套取、占用企业资金的事件屡见不鲜，不仅造成会计信息失真，还严重损害了公司的利益。对于拟IPO 企业而言，财务不规范是硬伤，甚至可能带来实质性影响，导致企业上市止步，或是通过规范整改大大增加企业规范成本，拖延上市进程，这对企业而言都是十分不利的。企业只有重视和保障财务专业人才引进，构建科学有效的选人用人机制，把人才挖掘和培养放在重要地位，充分激发人才的创新潜能，建立规范、完善财务管理体系，才能够从根本上提升企业的管理效能，确保企业工作规范有序，保障企业IPO 顺利进行，从而促进企业高质量发展。

四、企业IPO 上市过程中财务合规管理体系构建的建议

1.优化企业IPO 上市财务管理模式

为确保企业IPO 顺利推进和有效提高企业在市场中的核心竞争力，企业应根据IPO 规范要求，对财务管理模式作出相应的调整，对企业的财务管理工作进行持续地优化和完善，以满足企业会计制度的标准要求和企业财务管理的实际需求。首先，企业应加强各运营环节与财务管理部门的沟通协调。企业财务管理模式的改变和提升，离不开各个部门的及时沟通和协调配合。企业各个部门要加强合作，相互间要进行及时密切的沟通和协作，根据自身发展要求，对企业的财务管理模式进行科学、合理地完善，并根据该模式进行衔接与改变，合理配置相应资源，提高执行力度和效率，有效发挥财务管理模式应有的作用。第二，定期或不定期地组织开展各种形式的技能培训，打造一支业务过硬、能参善谋的财务管理团队，提高财务人员的履职尽责能力。在实际工作中，敢于打破传统管理思想的思维定式，善于思维创新，积极探索和优化新型财务管理模式，全面提高企业的财务合规管控水平，促进企业的稳步发展。第三，全面落实财务人员岗位职责制，按照不相容岗位、职责的相互分离的原则合理设置岗位及职责分工，确保部门之间、岗位之间权责分明，达到相互制约、相互监督的目的。第四，利用先进的信息化技术和网络技术，建设全面完善的信息管理系统，将财务核算、分析、控制、决策和监督等功能嵌入互联网环境平台，将业务和财务有机进行融合，实现物流、资金流、信息流同步化，有效促进企业各部门之间的沟通和协调，促进企业资源的合理配置及利用，提高财务合规管理水平和企业经济效益。

2.建立和完善IPO 税务风险管理体系

税务风险是拟IPO 企业进入资本市场的重要拦路虎，企业必须增强税务风险管理意识，提高税务风险防范水平，以提高企业通过IPO 审核的概率。为了有效管理企业IPO 过程中涉及的税务风险，企业可以结合自身规模和发展情况，指定财务部门或成立专门的税务管理部门负责税务管理工作，由税务管理部门负责制定科学合理的税收管理体系和制度，处理企业的涉税事项，进行税收筹划，识别公司经营过程中的税务风险点，减少税务风险引发的纳税成本，并对企业IPO 过程中遇到的税务问题进行梳理和解决，保障企业上市中的各项税务工作合法合规；与此同时，企业应设立专门的监管部门，实施监督并及时发现企业涉税事项存在的问题，分析造成税务风险的原因，并对有关责任人员进行严厉处罚，从而增强企业全员的税务风险管理意识，确保企业纳税工作得到正常开展。在生产经营过程中，企业管理层要充分认识到税务风险的危害性，从意识上重视税务风险，加大税务工作的重视程度，保持前瞻性的眼光，确保涉税业务满足法律法规的要求。与此同时，企业应该建立税务风险管理和依法纳税的企业文化氛围，对员工产生潜移默化的作用，提高员工依法纳税和税务风险管理的认识，避免产生侥幸心理；并积极组织财税人员参加各种业务技能培训，提高财务人员防范税务风险的水平和能力。

3.加强财务风险管控建设

财务风险管控涉及各项财务活动，并贯穿于整个企业经营过程，因此，企业的财务风险管控是一项极为复杂并具有较强综合性的工作，健全的财务风险管控机制是企业顺利通过IPO的重要保障，为推进IPO 项目的顺利实施，企业应当持续加强财务风险管控建设，从而有效规范企业财务管理行为，为企业生产经营发展创造有利空间。为此，企业应着力解决以下问题。首先，构建全面预算管理体系，确保资金安全和合理使用，从而提高资金收益率。企业在经营过程中，企业应结合行业发展和企业特点，准确把握宏观经济形势和行业发展趋势，增强预见性和主动性，兼顾短期发展和长期规划，设置科学合理的预算关键指标，充分发挥预算目标统领作用，实现效益增长的稳定性和均衡性，确保经济运行保持在合理区间，防止大起大落。其次，建立符合企业管理需要的业财一体化信息系统，将梳理的流程、制度、权责要求嵌入信息化系统，实现企业经营中的业务流程、财务流程、管理流程的有机融合；同时，建立统一规范的会计核算体系，实现财务核算的规范化和标准化。通过将企业经营管理、财务管理与信息化技术的充分结合，形成经济业务的闭环管理，不仅大大提高会计数据和其他信息的准确程度，还可以实现财务风险的事前异常捕获与预警、事中监督控制与校正、事后追踪评价与考核，有效提升企业财务风险预警能力，实现防控财务风险的目标。最后，加强重大风险事项内部报告和整改落实工作的监督。针对可能存在风险的环节和流程，及时进行整改，促进企业不断完善监管流程和监管体系，提高企业财务风险管控能力。

4.提高财务管理人员综合素质

企业IPO 是一项庞大、复杂、战略和综合的管理活动，其中的财务合规体系建设贯穿于企业经营活动的全过程，是做好财务工作的基础，也是企业IPO 上市的基础和前提，财务管理人员的职业修养和专业技能的高低将直接影响财务合规体系建设的质量，也影响着企业IPO 上市的有序进行，因此，企业应重视财务管理团队建设，努力打造一支懂经营、善管理、会决策、重执行的高素质财务管理人才团队，并形成一套完整长效的激励约束配套机制，确保财务队伍的稳定性。首先，高综合素质及技能水平的专业人才是企业核心竞争力所在，人才梯队的搭建是拟IPO 企业和上市公司需要关注和建设的重要内容，企业应根据自身实际情况及财务管理运行情况确定相应的人才培养或引进计划，在日常生产经营过程中培养或引进高素质的综合型或专业型人才，帮助企业建立和完善财务合规管理体系，规范各项财务工作，确保企业IPO 顺利上市。其次，完善财务人员培训体系，通过内外部学习交流形式，定期或不定期组织财务人员进行专业技能和职业道德等相关知识培训，培养一批精通财务业务、勇于创新、善于利用信息技术规范公司财务管理的复合型人才队伍，为拟IPO 企业和上市公司规范管理需要提供足够的知识储备和业务技能。再次，建立和完善人才激励机制，促进财务专业技能人才的发展与稳定。要建设一支高素质的财务技能人才队伍，企业应建立科学有效的选人用人机制，根据工作岗位需要选准合适人选，做到人尽其才、人尽其用，并优化各类人才的晋升通道，积极营造尊重知识、尊重人才的企业氛围，防止因论资排辈而造成优秀人才流失。同时，坚持物质奖励与精神奖励相结合，针对财务人员的工作业绩，建立一套适合企业自身发展需要的考核机制，客观、公正地评价员工工作业绩，并以业绩考核结果作为员工奖惩依据，充分激发其积极性、主动性和创造力，从而提高财务工作效率和财务管理水平，为后续IPO 上市审计顺利通过提供保障。最后，在采用激励机制的同时，必须辅以合理的人才约束机制，规范财务人员的工作行为。定期对财务工作情况进行内部监督检查并纠正，对检查发现的问题进行纠正，包括但不限于工作违规不当、工作不作为、工作效率低等行为。

五、结语

综上所述，企业IPO 上市过程中企业财务合规管理体系建设，能够推动企业财务得到有效管理，为企业IPO 项目顺利进行提供有力支持，从而推动企业实现高质量发展。如企业IPO上市过程中财务合规管理建设中存在问题，将显著拟IPO 企业的上市进程，不利于企业高效发展。对此，企业财务管理部门应从实际问题出发，加强探讨企业IPO 上市过程中财务合规管理建设策略，如加强企业IPO 上市财务管理模式，不断完善税务风险管理体系，加强财务风险管控建设以及提高财务管理人员综合素质等，规范企业的财务工作，为IPO 上市之路扫清障碍。