一文看懂准备上市的企业怎么做时间规划表？_北京转创国际管理咨询有限公司广东分公司

前言

自2023年下半年以来，IPO的进程有所减缓，一些企业的原定上市计划可能需要做出一些调整，包括更新财务报告、重新考虑是否撤回申请等。上市涉及诸多系统性问题，如是否上市、选择何地上市、最佳上市时间以及上市的利与弊等，需要系统地加以考虑。

今天我们和大家一起梳理，准备上市的企业该怎么做时间规划表，才能确保心中有数，不打无准备之仗。

本文章节提要：

一、上市要准备多久？

二、在哪里上市？

三、什么类型的企业能上市？

四、上市门槛有哪些？

五、IPO全流程时间表

一、企业上市时间规划（要准备多久）

▲上市需要3-5年的时间准备：企业从决定上市到正式上市通常需要3-5年的时间。这对于大多数民营企业来说都属于较长的准备周期。

券商在给客户提供IPO时间建议时，往往会将预期时间推迟3-5年。这并非保守估计，而是基于以下几方面的考虑:

(1) 市场环境因素

IPO进程很大程度上受二级市场环境的影响。当整体股市表现疲软时，监管机构通常会暂缓新股发行。近年来A股市场波动剧烈，IPO节奏也随之放缓。

(2) 行业周期因素

企业不会选择在业绩下滑时期上市，而是要把握自身行业的上升周期。这需要对市场变化有准确预判和充分把握。

(3) 监管政策因素

近年来，监管部门对IPO的审核标准不断提高，对企业内部管理、财务状况等方面的要求也日益严格。这些都需要企业有较长的准备时间。

▲稳健的上市时间规划：对于企业来说，应该制定一个较为稳健的上市时间规划。这需要同时考虑自身发展状况和外部环境变化:

(1) 乐观预测：企业1-2年内有望上市

(2) 谨慎预测：企业可能需要3-5年的时间完成上市

总的来说，制定一个切实可行的上市时间规划至关重要。这不仅是合规需求，也关系到企业后续的融资安排和战略布局。

二、企业上市板块选择（在哪上市）

▲首选国内沪深上市：

对于大多数企业来说，应该优先选择国内的主板、创业板、科创板等主要上市板块。这些板块相对来说上市条件较为宽松，募资渠道也更加畅通。

▲海外上市作为备选：

但对于某些特殊行业的企业，在国内上市可能存在障碍。这时可以考虑赴海外市场上市，如香港、美国等。不过海外上市的成本和风险也较高，需要慎重权衡。有些企业之前选择在海外上市，事后还后悔，选择了退市，然后再考虑回到国内上市。

▲其他上市渠道

此外，还有新三板、地方股权交易市场等其他上市渠道可供选择。但这些市场规模较小，流动性较差，一般不建议企业首选。

总的来说，对于大多数企业而言，优先选择国内的主板、创业板、科创板等主要板块进行上市是比较明智的选择。除非在国内无法实现上市时，才考虑赴海外上市。

三、企业商业模式规划

良好的商业模式是上市的关键。企业上市过程中，需要对自身的商业模式进行全面规划。好的商业模式是企业成功上市的关键所在。

避免"灰色"商业模式。一些灰色或特殊的商业模式可能天生就无法通过上市审核。监管部门可能难以认同和接受。

应对新兴商业模式的挑战。但与此同时，随着经济转型，也不断涌现出一些新兴行业和创新型商业模式。这些模式在上市过程中也会面临监管理解和沟通的挑战。

全面梳理和优化商业模式。总的来说，企业上市时需要对自身的商业模式进行全面梳理和优化。这包括:

(1) 产品和服务如何为客户创造价值，如何获取收益

(2) 在制造、贸易、研发等产业环节的定位和布局

(3) 如何利用技术创新、产业整合等手段提升竞争力

(4) 如何构建与上下游的战略合作伙伴关系

(5) 如何通过合法合规的方式进行税收筹划和融资

只有确保商业模式的合理性和合规性，企业才能顺利通过监管审核。

四、企业业绩规划

▲符合上市业绩指标门槛。在进行IPO时，企业需要达到一定的业绩指标门槛，包括营业收入、净利润、资产规模等。（每个板块要求不同）

▲制定切实可行的业绩规划。对于企业来说，制定一个切实可行的业绩规划至关重要。这不仅关系到是否符合上市条件，也影响到估值水平。就像高考需要有分数规划一样，企业要根据自身情况，提前做好业绩规划和预算，并逐步实现目标。

▲建立健全的预算管理制度。很多民营企业或中小企业缺乏预算管理意识，这在上市过程中可能成为短板。因此，企业要加强这方面的能力建设，建立健全的预算管理制度。

▲兼顾控制权的安排。在业绩规划中，企业还要充分考虑到控制权的安排。对于大部分中国企业来说，保持实际控制权仍然是首选。可以通过同股不同权、间接持股等方式来加强控制力。

总之，业绩规划是企业上市必须要重视的重要环节，需要与公司整体发展战略相衔接，并通过制度建设来保障实现。

五、企业内控体系规划

▲监管重点关注财务内控和IT控制。企业上市对内部控制提出了更高的要求。监管机构会重点关注企业的财务内控、IT控制等方面。

▲规范财务内控重点环节。在财务内控方面，需要规范资金管理、票据使用、关联交易等重点环节。一些过去普遍存在的"灰色"行为，如转贷、第三方回款等，在上市前都需要彻底整改。

▲加强IT系统和数据安全控制。在IT控制方面，企业要确保信息系统、数据安全等方面做到规范、可控。这包括完善员工账号管理、商业秘密保护等措施。

▲与上市公司标准相匹配。同时，企业的组织架构、管理制度等也需要与上市公司标准相匹配。

总之，企业在上市前需要全面梳理内控体系，补齐短板，确保各项管理制度和信息系统符合上市公司要求。这既是合规需求，也是企业长远发展的必要基础。

六、企业知识产权规划

▲知识产权是核心竞争力:

知识产权是企业核心竞争力的体现，也是上市审核的重点内容之一。

▲监管要求更加严格:

不同于以前高新技术企业仅需有几项专利就能上市，如今的监管要求更高。不仅要有一定数量的专利、软件著作权等，还要对知识产权进行系统性的培育和布局。

▲制定全面的知识产权战略规划：

企业需要制定全面的知识产权策略规划，包括:

(1) 对现有知识产权的梳理和补充

(2) 针对未来发展方向的新专利申请和布局

(3) 建立健全的知识产权管理制度

(4) 加强研发创新，培育新的知识产权资产

总之，知识产权已成为企业上市的硬性门槛，企业必须给予高度重视，提前做好规划和准备工作。

七、企业产业链生态圈规划

▲构建产业链生态圈是战略选择：当前，构建产业链生态圈已成为企业做大做强的重要战略选择。这也影响到企业上市的相关安排。

▲多种方式构建生态圈：企业可以通过以下方式来构建生态圈:

(1) 让上下游客户、供应商成为公司股东，实现利益共享

(2) 吸引同行业企业成为公司股东，共同打造产业格局

(3) 通过参股投资、兼并收购等方式，延伸产业链条

▲注意交易定价和股权结构：这种方式可以增强企业的竞争力和抗风险能力。但同时也需要注意交易定价、股权结构设计等问题，以确保交易公允合规。